钢铁、有色逆势大涨，顺周期板块还能火多久？

今年以来，顺周期板块纷纷大涨，钢铁、有色、化工等板块均有不熟的表现，为什么曾经被遗忘的周期板块在市场行情低迷的情况下能够异军突起呢？

周期板块的大涨是估值和风格的结合。顺周期驱动下，商品价格上行，且对未来经济复苏的预期变好，因此无论是EPS还是PE都是双升的，叠加行情之前，钢铁、有色的估值并不高，自然会有资金进入。

化工的制造业属性更强一些，因此在每一轮周期过后，化工龙头企业的竞争力都会不断的加强，因此相对于其他周期板块来看，化工可以看得更久。

本轮顺周期的行情能持续多久？

顺周期的行情本质是经济复苏的持续性有强，目前来看全球的货币充裕度是非常好的，会逐渐向实体向产业流入。但病毒的变异和流动性这块也会带来一定的不确定性。从逻辑上是看好顺周期板块的，但具体的行情还要看经济复苏和全球流动性的节奏。

碳中和、碳达峰等环保政策会对顺周期板块产生很大影响吗？

首先有一个误区，大家一提到化工厂或者钢铁厂就觉得是污染、排放，但是现在全球的环保标准都在提升，技术能力也在不断的升级，因此现在化工厂的环保治理是很好的。

从低碳发展的角度来看，会加速产业向龙头企业集中的过程。低碳发展不是不发展，新能源产业的材料需求还是不断扩大，生活当中的衣食住行消费总量不断扩大，因此材料领域的需求还是旺盛的。

低碳发展更多是将有限的资源产出更多的效益。在这个过程中，技术能力强的龙头企业可以拿到更多的资源，而技术能力弱的则会举步维艰。低碳发展的内核是提升效率。